In Italia esistono figure professionali molto diverse tra loro che portano nomi simili. Capire la differenza è il primo passo per scegliere a chi affidarsi.

Un albo, tre figure diverse

Tutte le figure professionali che operano nella consulenza finanziaria in Italia sono iscritte all'Albo unico dei consulenti finanziari, tenuto dall'OCF. Ma l'albo ha tre sezioni distinte, che corrispondono a ruoli molto diversi tra loro: i consulenti finanziari abilitati all'offerta fuori sede, i consulenti finanziari autonomi e le società di consulenza finanziaria.

La confusione nasce soprattutto tra le prime due categorie, i cui nomi si assomigliano ma il cui funzionamento è strutturalmente differente.

Il consulente abilitato all'offerta fuori sede (ex promotore)

Fino al 2016 si chiamava promotore finanziario. Oggi il nome ufficiale è consulente finanziario abilitato all'offerta fuori sede, ma nella pratica viene ancora spesso chiamato con il vecchio nome. È la figura più diffusa in Italia: opera per conto di una banca, una SIM o una SGR, con cui ha un mandato di agenzia. Il suo compito è promuovere e collocare i prodotti finanziari dell'istituto per cui lavora, anche al di fuori della sede fisica della banca.

La sua remunerazione proviene dall'intermediario di riferimento, attraverso commissioni legate ai prodotti collocati. Questo non significa necessariamente che lavori contro l'interesse del cliente, ma significa che opera all'interno di un catalogo predefinito di prodotti e che la sua struttura di incentivi è legata alle vendite.

Il consulente finanziario autonomo

Il consulente finanziario autonomo, detto anche indipendente, è una figura radicalmente diversa. Per legge non può avere alcun mandato con banche, SIM, SGR o altri intermediari, e non può ricevere retrocessioni o commissioni dai prodotti che raccomanda. Viene remunerato esclusivamente dal cliente, attraverso una parcella.

Questa struttura elimina alla radice il conflitto di interesse: il consulente non ha incentivi economici legati a nessun prodotto specifico. Può scegliere tra l'intero universo degli strumenti finanziari disponibili sul mercato, senza vincoli di catalogo. È l'unica figura che per legge può definirsi indipendente e prestare consulenza su base indipendente nel contratto con il cliente.

In Italia i consulenti finanziari autonomi sono ancora pochi rispetto agli abilitati all'offerta fuori sede. È una figura relativamente recente, cresciuta soprattutto dopo il recepimento della direttiva MiFID II nel 2018.

La differenza che conta: chi paga il consulente

La domanda più utile da porsi non è il nome della figura professionale, ma come viene remunerata. Un consulente pagato dall'intermediario ha interessi economici legati ai prodotti che colloca. Un consulente pagato dal cliente ha un solo interesse: quello del cliente.

Entrambi i modelli esistono, entrambi sono regolamentati. Conoscere la differenza permette di scegliere consapevolmente, sapendo cosa si sta comprando e a quale struttura di incentivi ci si sta affidando.